THE IMPACT OF MONEY SUPPLY DYNAMICS ON DOMESTIC DEMAND AND PRICE STABILITY

Abstract

This article provides an in-depth analysis of the impact of the velocity and volume of money circulation in the economy on domestic demand and price stability. The mechanisms of both direct and indirect influence of changes in the money supply on consumers’ purchasing power, production volume, and market equilibrium are examined. Particular attention is paid to factors such as demand-pull inflation, exchange rate volatility, and changes in production costs arising from excessive expansion of the money supply. The study evaluates the effectiveness of the Central Bank’s monetary policy instruments, including interest rates, reserve requirements, and open market operations, in managing domestic demand. The findings indicate that the growth rate of the money supply can stimulate economic growth; however, if left uncontrolled, it exerts negative pressure on price stability. The article also presents scientifically grounded recommendations for optimizing money supply management in economic policy.

В данной статье представлен углублённый анализ влияния скорости и объёма обращения денег в экономике на внутренний спрос и стабильность цен. Рассмотрены механизмы как прямого, так и косвенного воздействия изменений денежной массы на покупательную способность потребителей, объёмы производства и рыночное равновесие. Особое внимание уделено таким факторам, как инфляция спроса, волатильность обменного курса и изменения производственных издержек, возникающие в результате чрезмерного расширения денежной массы. В исследовании оценивается эффективность инструментов денежно-кредитной политики Центрального банка, включая процентные ставки, нормы обязательных резервов и операции на открытом рынке, в управлении внутренним спросом. Результаты показывают, что темпы роста денежной массы могут стимулировать экономический рост, однако при отсутствии контроля они оказывают негативное давление на стабильность цен. В статье также представлены научно обоснованные рекомендации по оптимизации управления денежной массой в рамках экономической политики.